假日财经书 | 斯坦利·克罗的交易基本原则
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【摘要】书籍是人类进步的阶梯,财经类书籍更是专注于经济和财富的研究的重要精神财富。今年十一,小编为您带来8本经典财经书籍,不论您是宅在家里,还是在旅行途中,都可以静下心来,
书籍是人类进步的阶梯,财经类书籍更是专注于经济和财富的研究的重要精神财富。今年十一,小编为您带来8本经典财经书籍,不论您是宅在家里,还是在旅行途中,都可以静下心来,品味经典,充好电再出发。
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钱是“坐”着赚回来的,不是靠操作赚来的,只有用客观的方法判断趋势反转时才平仓。
斯坦利·克罗
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斯坦利·克罗是期货市场上的一位传奇式人物,他1960年进入华尔街,在华尔街的33年之中,一直在期货市场上从事商品期货交易,积累了大量的经验。
在《克罗谈投资策略》一书中,克罗先生总结了他几十年的投资经验,自成一套分析体系,对诸多情况下的投资策略都有其独到的见地。这是一本实用的投资工具书。
因为克罗的交易主要是依靠技术分析法,研究大量的长期图表和季节性的周期,技术分析方法在多种市场都是通用的,因此,他的交易理念和操作方法也为很多股票投资者所推崇。
在这本书的开篇便生动地解释了墨菲法则。关于墨菲法则,大家应该不会陌生。
它源于1949年,一名叫墨菲的美国空军上尉工程师发现:假定你把一片干面包掉在地毯上,这片面包的两面均可能着地。但假定你把一片一面涂有一层果酱的面包掉在地毯上,常常是带有果酱的一面落在地毯上。
用这个例子来表达的内涵就是:如果坏事有可能发生,不管这种可能性有多小,它总会发生,并造成最大可能的破坏。如果某件事有可能变坏,这种可能性就会成为现实。给投资者的启示就是,导致我们亏损的交易往往就是那些未处理妥当的头寸问题。
克罗巧妙地运用了这个法则,他通过墨菲法则告诉我们:如果你想提前知道哪些交易有可能遭受损失,这类交易就包括那些你不曾建立保护性的止损委托的交易,或者由于不谨慎而持有过多的头寸,超过了你应该持有的头寸。
为了避免这些所谓墨菲法则交易的负面影响,投资者要做的是,无论何时都要为所持有的头寸建立保护性的止损委托;为每一账户积累的合同数额定一个上限,而且在任何情况下都不要超过这个数。
克罗先生对于风险控制的认识是:“把损失放在心上,利润就会照看好自己”,由于投资者资金状况及其心理承受能力各不相同,在资金管理过程中要寻求一个系统的、客观的风险控制和制约的方法。
对此,投资者应该把握以下几点:
第一,任何交易都应设置止损。市场中风险无处不在,即使是趋势中的反弹行情,也会给自身带来心理上的影响和巨大的保证金损失,因此并非顺势操作就不需要设置止损,任何一笔头寸的建立都必须设立止损。
第二,止损设置于入市之前。行情瞬息万变,如果做不到未雨绸缪,等到行情出现反向变化时,就会措手不及,此时头寸的处理往往不经过理性的考虑,慌乱操作。大多数的巨额亏损都是由于入市前没有设置止损造成的。
第三,合理设置止损。设置止损的方法有好多种,多半是根据技术图形而定,而在实际的操作中,仅通过技术图形设置止损位也是不够的。
第四,止损的执行是关键。入市前止损的设置是为了让交易者面对市场变化时,尤其是亏损时知道如何去做,更关键的是能否按照事先的计划执行。交易习惯是需要培养的,所以如何培养良好的止损习惯也就成了投资管理的重要工作。
文章来源:《财经研究》 网址: http://www.cjyjzz.cn/zonghexinwen/2020/1008/489.html