21理财研究丨太低了!国庆专属理财产品收益不足(2)
【作者】网站采编
【关键词】
【摘要】3、可转让灵活性较高; 4、 门槛从30万降低为20万; 5、结构性存款大幅压降等。 \r\t\t\t\t\t\t\t\t\t \r\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t \r\t\t\t\t\t\t\t\t\t \r\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t \r\t\t\
3、可转让灵活性较高;
4、 门槛从30万降低为20万;
5、结构性存款大幅压降等。
\r\t\t\t\t\t\t\t\t\t\r\t\t\t\t\t\t\t\t大额存单受热捧其中一大原因是保本保息。根据《存款保险条例》规定,存款保险实行限额偿付,最高偿付限额为人民币50万元。资管新规打破刚兑后,保本理财大批退出市场。但投资者对保本理财的消费惯性和需求依然存在。
从四大行来看,据中行官网显示,该行大额存单保本保息,不存在本金和收益损失风险。农行官网也显示,个人大额存单属标准存款,本息安全。交通银行、兴业银行官网显示,“大额存单与普通储蓄定期存款一样属于存款,纳入存款保险保障范围。”
就民营银行而言,某头部民营银行APP显示,该机构参加存款保险,50万元以内100%赔付。
21世纪经济报道理财研究小组研究员咨询了多家银行理财经理,不少人表示大额存单在这个节点受热捧,除了市场需求大、保本保息外,也与季末银行吸引新资金有关。
某大型银行直销银行高管认为,大额存单受热捧的背后与投资者对市场利率预期整体比较悲观有关。
此外,结构性存款的大幅压降也使得资金搬家涌向大额存单。
\r\t\t\t\t\t\t\t\t\t\r\t\t\t\t\t\t\t\t2020年6月以来,银保监会窗口指导部分大中型银行,要求在今年9月30日前结构性存款压降至年初规模,并在12月31日前逐步压降至年初规模的三分之二。6月12日,北京银保监局下发《关于结构性存款业务风险提示的通知》,要求辖内银行切实采取有力措施,逐月压降结构性存款规模。
截至2019年12月末,银行业结构性存款余额为9.60万亿元。“9·30”期限已过,根据央行数据显示,截至8月末,我国商业银行结构性存款规模为9.42万亿元左右,为今年以来首次降至10万亿元以下,已提前完成第一阶段目标。按照计划,要完成监管部门所定的窗口指导第二阶段要求,还有3万亿元的压降空间。
除了规模压降外,结构性存款的收益率也在持续走低。零售金融新视角监测数据显示,结构性存款平均到期收益率持续下跌,8月份平均到期收益率为3.41%,相较1月份下跌了30BP,其中国有银行降幅更加明显。2020年2月至5月,国有银行结构性存款平均预期最高收益率维持高位,基本都在5%以上,但6月银保监会窗口指导之后,迅速降回3.5%左右;股份制银行结构性存款平均预期最高收益率相对稳定,大多在4%-4.5%之间。
所谓结构性存款,是指在普通存款的基础上嵌入金融衍生工具,使存款人在承受一定风险的基础上获得较高收益的业务产品。但在实际操作中,银行一般把结构性存款作为保本理财的替代品。随着结构性存款的逐步压降,综合考虑结构性存款投资者的风险偏好及银行渠道优势,压降的资金或搬家涌入大额存单。
不过,受贷款利率的影响,大额存单存款利率出现下行。据21世纪经济报道理财研究小组统计发现,目前央行存款基准利率为3个月1.10%、半年期1.30%、1年期1.50%、2年期2.10%、3年期2.75%。公开信息显示,近期工、农、中、建四大行主动下调3年期、5年期大额存单发行利率,由原来的存款基准利率1.5倍调整至1.45倍。在大行的带领下,部分商业银行也在主动调整存款利率浮动水平,中长期限存款利率的下行幅度相对较大。
文章来源:《财经研究》 网址: http://www.cjyjzz.cn/zonghexinwen/2020/1011/506.html