15家银行理财子公司2121款产品分析报告来了(4)
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【摘要】相比在此之前其他银行理财子公司推出的权益类产品,该产品沪港深三地市场的投资范围定位,显示出近些年来资管机构对权益投资能力要求的不断提升。
相比在此之前其他银行理财子公司推出的权益类产品,该产品沪港深三地市场的投资范围定位,显示出近些年来资管机构对权益投资能力要求的不断提升。
5款权益类产品中,发行时间最早的是“工银理财·工银财富系列工银量化理财-恒盛配置理财产品”,该产品累计净值最高,截至10月12日,产品最新净值是1.9976,累计净值增长率高达99.76%,收益几近翻倍。
产品说明书显示,该产品募集时间是2012年01月09日-2012年02月09日,是工银理财母行工商银行的存续产品。同时,该产品收取一定的认购费,认购金额低于50万元,收取0.8%认购费;认购金额大于等于50万小于300万,收取0.4%认购费;认购金额大于300万则不收取认购费,同时该产品也收取一定的赎回费。
据21理财课题组调研数据显示,目前招行已经组成了19人团队的权益直投部门,共有3位投资经理,平均具备10年以上投研经验。去年以来,从外部资管和券商等机构引进了10余位市场化的投研人员,包括9位资深行业研究员。
外币理财加速进入市场
截至10月15日,中国理财网登记在册的外币理财产品超过1500款。
据21理财课题组统计,在理财子公司为主体发行的2121款产品中,人民币产品有2114款,占比99.67%,剩余7款产品均为美元产品,基本来自今年8月以来发行的新品,其中工银理财3款,中银理财2款,建信理财和招银理财各1款。这7款理财产品中有4款是开放式净值型,有3款是封闭式净值型。投资性质有6款是固定收益类,1款是混合类。产品风险等级上看,5款是R2级,2款R3级。
央行数据显示,今年8月末,我国外币存款余额8195亿美元,同比增长12.1%。当月外币存款增加258亿美元,同比多增401亿美元。开展外币理财业务的机构需QDII(Qualified Domestic Institutional Investor)资格,即获批的“合格境内机构投资者”才可开展境外代客理财业务。投资者用人民币购买的QDII理财产品,委托银行开展境外投资,使投资者在没有外币的情况下也可以参与国际金融市场投资。
以招银理财发行的“睿海外QDII (美元)一年定开1号固定收益类理财计划”为例,其产品说明书显示,业绩比较基准为首个投资周期年化2.2%-3.7%,认购起点是1美元,资金主要投资于境外货币类资产和固定收益类资产,投资比例显示现金、银行存款、可转让存单、货币市场基金等占0%-80%;政府、金融机构和企业在境外市场发行的债券等证券,国际公认评级机构A级或以上评级的金融机构发行的结构性产品占20%-100%;高流动性资产不低于5%。产品的投资策略主要是大类资产配置、久期策略、信用策略和结构性产品投资策略。
从收益情况来看,外币产品整体风险偏低,收益率也偏低,也出现过跌破净值的情况。理财子公司外币理财产品的发行,从数量上看尚不成气候。
另外,发行外币理财还要充分考虑市场风险、流动性风险、合规性风险等。但作为重要理财类型之一,随着经济的不断发展,全球一体化的不断推动,老百姓对于海外留学、旅行、投资等国际活动的需求也更加旺盛,外币在个人的资产占比有着逐步增加的趋势。
文章来源:《财经研究》 网址: http://www.cjyjzz.cn/zonghexinwen/2020/1021/562.html